Le Strategie Operative sui Breakout dei Prezzi

Il trading sui breakout è una strategia finanziaria che permette ad un investitore di sfruttare i trend nascenti di mercato nei loro primi stadi.

In linea generale un trader attivo userà una strategia di breakout per aprire una posizione prima che si verifichi un serio cambiamento nei prezzi di mercato.
Le situazioni in cui applicare il trading sui breakout sono spesso caratterizzate da una forte volatilità, per cui gli stop loss sono fondamentali per minimizzare i rischi e proteggersi contro cambiamenti inattesi del mercato. 

Molte persone che sentono parlare di trading sui breakout immaginano subito un forte trend di crescita sul mercato.
Ma questa è una strategia che, in realtà, può essere facilmente applicata anche ai trend negativi (breakout di prezzo al ribasso) i quali, una volta identificati, potranno essere sfruttati aprendo una posizione in vendita.

Si tratta inoltre di una strategia, basata sull'analisi tecnica, che può essere applicata su qualsiasi strumento finanziario (azioni, commodities, criptovalute, valute, ecc) per guadagnare con buone probabilità di successo ed importi relativamente piccoli. 

COS'È UN BREAKOUT DI PREZZO?

Un breakout di prezzo è definito come un cambiamento, nella valutazione di uno strumento finanziario, che porta i prezzi oltre i livelli di supporto o resistenza.

È spesso caratterizzato da volumi significativi e da una volatilità accentuata a mano a mano che i vari partecipanti tentano di sfruttare il nuovo trend.
Il significativo aumento degli ordini di acquisto o vendita, effettuati dalla maggior parte dei trader sul mercato, è ciò che in definitiva stabilirà il nuovo prezzo per lo strumento.
Un breakout avviene spesso in un tempo relativamente breve.
Fondamentalmente i trader compreranno lo strumento non appena il prezzo sale al di sopra di una determinata resistenza ("rompe", dall'inglese "break", la resistenza).
Viceversa i trader venderanno quando il prezzo scende al di sotto di un supporto.
Quando l'andamento di mercato rompe determinate barriere di prezzo, infatti, tipicamente si assiste ad una volatilità crescente e ad un'estensione del trend nella direzione di rottura.
La rottura di un supporto o di una resistenza comporta un significativo strascico che alimenta il momentum iniziale spingendo il mercato in una determinata direzione.

Nel grafico sovrastante possiamo vedere un esempio concreto di breakout.

In due occasioni distinte gli investitori rialzisti hanno spinto il prezzo dello strumento oltre i livelli di resistenza precedenti.
Al contempo sarà scattato lo stop loss di molti trader ribassisti con posizioni in vendita aperte, e saranno quindi stati costretti ad uscire dal mercato.
È importante ricordare che la chiusura di una posizione in vendita corrisponde ad un acquisto che ribalta e chiude l'operazione originale.
In buona sostanza si creano nuove posizioni in acquisto e questo spinge il prezzo dello strumento a salire ancora di più.
A mano a mano che le varie operazioni in rialzo interagiscono tra di loro, il prezzo dello strumento sale rompendo la resistenza e crea un nuovo trend di mercato rialzista.
I trader che applicano una strategia di breakout e ne riconoscono l'andamento nei suoi primi stadi possono subito aprire delle posizioni in acquisto e beneficiare di tutta la seguente salita dei prezzi.

Nella immagine sopra vediamo come, tipicamente, si comportano i prezzi nel caso di un breakout al ribasso.

Il supporto viene messo alla prova in varie occasioni prima che i prezzi lo rompano definitivamente e spingano la valutazione sempre più in basso.
I trader che monitoravano il supporto prima della rottura avranno piazzato ordini in vendita appena sotto il prezzo di supporto realizzando un profitto significativo con lo svilupparsi dell'andamento.
È importante notare che la candela relativa ai breakout di prezzo è generalmente più lunga rispetto alle altre precedenti, cosa non difficile da notare sul grafico dei prezzi.
Chiunque conosca le candele giapponesi sa che questo rappresenta un cambiamento deciso della situazione di mercato.
In altre parole il mercato sta mandando un chiaro segnale che sta per partire un nuovo trend, e che il movimento delle quotazioni che ne seguirà sarà importante e significativo.
I breakout segnalano un importante cambiamento nei mercati finanziari per molte ragioni.
Si tratta, infatti, del risultato delle nuove aspettative di mercato emergenti che alludono ad un possibile aumento della volatilità futura.
Purtroppo la maggior parte dei trader finisce per perdere denaro durante i breakout perché l'entità dei movimenti di prezzo è difficile da prevedere e si tratta, inoltre, di fenomeni molto veloci che possono cogliere impreparati.
Ciononostante i breakout sono ottime occasioni per realizzare lauti profitti se il trader riesce ad identificare i potenziali movimenti futuri prima che essi diventino trend consolidati.

SEGNALI CHE INDICANO UN BREAKOUT

I breakout si verificano su tutti i mercati e quelli dall'effetto più dirompente tendono a manifestarsi al completamento di alcuni classici andamenti stabiliti dall'analisi tecnica.

Esempi chiave sono i canali, i triangoli, le bandiere, l' andamento laterale ed  il pennant.
Per questa ragione i trader che decidono di sfruttare i breakout non devono focalizzarsi solo su una specifica situazione di mercato ma valutare un'ampia gamma di possibilità operative.
In molti casi i breakout possono ingannare perché si verificano quando la volatilità cala.
Bisogna immaginarsi una molla che viene compressa: una reazione esplosiva dopo un periodo di contrazione.
Nei prossimi paragrafi vedremo alcuni degli andamenti di mercato che generalmente precedono un breakout, dopodiché mostreremo come aprire un'operazione al suo verificarsi per sfruttare l'andamento futuro dei prezzi.

ANDAMENTO DEL MERCATO E BREAKOUT

In questo primo esempio, raffigurato sotto, vediamo il breakout di un triangolo ribassista.

Si tratta di un andamento di mercato che indica un trend dei prezzi al ribasso e vediamo che l'aspettativa è confermata quando il prezzo scende al di sotto del supporto statico.
È importante notare che tutte le candele durante la rottura sono rosse.
Un segnale decisamente ribassista che denota un'aspettativa di mercato negativa.
La forza della rottura al ribasso spinge i prezzi a scendere anche dopo il breakout.
I trader rialzisti provano successivamente a dare nuova spinta verso l'alto ai prezzi, ma non riescono a superare il punto di rottura poiché, una volta rotti, i prezzi di supporto si trasformano in prezzi di resistenza.
Il test della resistenza dopo il breakout (pullback in gergo) conferma la validità del trend ribassista e i trader possono vendere in tranquillità in un trend solido.
Un ottimo stop loss può essere posizionato poco sopra il prezzo di breakout, cioè la linea bianca orizzontale sul grafico.

Nel prossimo esempio vediamo la rottura di un canale rialzista.

In questo caso gli investitori rialzisti hanno spinto costantemente il prezzo a salire fino al completamento del trend in rialzo, alla conclusione del quale i prezzi sono crollati in maniera decisa.
Si tratta di un chiaro segnale che rompe il canale e suggerisce l'inizio di un trend ribassista.
Un trader esperto di breakout può identificare l'opportunità in tempo ed aprire una posizione in vendita mentre i prezzi sono in discesa, posizionando lo stop loss un poco al di sopra della trendline rialzista inferiore.

CONTESTI DI BREAKOUT

Ogni volta che si decide di applicare una strategia di trading basata sui breakout è essenziale considerare le resistenze ed i supporti, statici o dinamici, sul grafico dello strumento finanziario.
Vari fattori influenzano la forza e la validità di queste barriere, come ad esempio il numero di volte che sono state messe alla prova e da quanto tempo sono valide.

Consideriamo il breakout al ribasso qui sotto: in questo caso il supporto è stato testato molte volte.

I trader tendono a considerare un supporto o una resistenza tanto più forte quante più volte è stata testata.

È chiaro come il supporto in figura fosse considerato molto valido e proprio per questo, probabilmente, erano presenti molte posizioni in acquisto con stop loss appena sotto tale supporto.
Alla rottura del supporto, infatti, il movimento al ribasso è stato molto intenso.
Per sfruttare questa opportunità, una buona strategia di breakout avrebbe portato il trader a immettere un ordine di vendita appena sotto il supporto, pronto a beneficiare della rottura al ribasso.
È palese che l'apertura di una posizione in vendita avrebbe portato, in questo scenario, ad un ottimo profitto senza grandi rischi.
Nel grafico successivo vedremo come le medesime regole possono essere applicate ai trend al rialzo ed al ribasso, con le loro resistenze ed i loro supporti.
Il trend rialzista mostrato sotto vede una forte crescita del prezzo con la linea di supporto testata molte volte.
Dopo che l'attività di acquisto inizia a rallentare avviene la rottura del supporto e gli investitori chiudono le posizioni in acquisto per aprirne in vendita.
Come abbiamo detto, dopo un breakout ribassista il supporto si trasforma in resistenza e questo è evidente anche nel nuovo grafico.
Il pullback dopo la rottura mette alla prova la resistenza (prima supporto) e non riesce a sfondarla portando ad un calo deciso del prezzo.
Il breakout al ribasso (con pullback) dà il via ad un nuovo trend ribassista.
Applicando le strategie di breakout un trader attento può identificare questo brusco movimento dei prezzi ed aprire, di conseguenza, le proprie posizioni (ad esempio nel momento in cui il pullback conferma il trend al ribasso).

ESEMPI DI STRATEGIA DI BREAKOUT

Nel grafico sottostante vediamo una resistenza messa alla prova, molte volte, fino a quando le operazioni in acquisto non spingono a sufficienza e la rompono.

Dopo questo breakout al rialzo il mercato dà il via ad un nuovo trend rialzista, ma dopo la prima ondata di acquisti la resistenza viene rimessa alla prova come supporto.
I fondamenti dell'analisi tecnica insegnano, infatti, che le resistenze possono trasformarsi in supporti dopo un breakout rialzista.
Tale dinamica è evidente nel grafico ed è accompagnata da una progressiva crescita dell'indicatore di momentum, il quale allude ad un rialzo mano a mano che i minimi relativi risultano sempre più alti.
Gli indicatori di momentum offrono, in genere, un giudizio obiettivo sull'andamento del mercato.
In questo caso essi preannunciano il movimento rialzista dei prezzi che porta alla rottura della resistenza: un valido motivo per aprire una posizione comprando lo strumento finanziario.
Tuttavia è importante studiare le proprie posizioni in anticipo, per cui immettere un ordine pendente di acquisto (buy stop) appena sopra la resistenza che porterebbe ad un breakout rialzista può risultare, nella stragrande maggioranza dei casi, una buona strategia.
Ricordiamo che i movimenti di mercato dopo un breakout tendono a essere decisi ed abbastanza direzionali: una volta identificato correttamente l'andamento di breakout, la strategia comporta quindi pochi rischi anche se nel caso illustrato in figura, a causa del successivo pullback, sarebbe risultato non molto semplice posizionare correttamente lo stop loss.

Nel prossimo esempio vediamo la formazione di un canale rialzista dopo un breakout.

Nella parte sinistra del grafico i prezzi tentano di avvicinarsi ai massimi di lungo termine ma cadono più volte intorno alla linea di supporto.
Questo canale ribassista è sostanzialmente un movimento laterale del mercato al ribasso.
Anche il Relative Strength Index (RSI), o Indice di Forza Relativa, segnala il prospettarsi di un trend in rialzo.
Man mano che il prezzo cala nel canale ribassista, infatti, l' RSI cala a sua volta andando decisamente in ipervenduto.
Il prezzo può quindi essere percepito come decisamente basso e questo alimenta la convinzione di chi intende aprire una posizione in acquisto.
Possiamo affermare, in definitiva, che le strategie di breakout si basano sul confluire di varie condizioni ed indicatori che fanno pendere l'ago della bilancia verso una prospettiva futura ben definita, che ha quindi alte probabilità di essere redditizia.
Nel nostro esempio troviamo uno scenario ribassista che ha portato ad un ribaltamento della situazione con un breakout in rialzo.
Altre strategie avrebbero potuto segnalare un trend ribassista definito e quindi portare ad aprire posizioni in vendita e di conseguenza a spingere i prezzi ancora più in basso.
Ma il trend verificatosi ha sicuramente portato le posizioni di vendita in stop loss velocemente, comportando non poche perdite.

UN CASO CONCRETO

Ora affrontiamo un caso concreto guardando all'andamento del greggio.

All'estrema sinistra del grafico vediamo i prezzi in salita fino a quando non incominciano a calare rompendo vari livelli di supporto.

Conclusosi il trend rialzista il mercato frena e poi si stabilizza in un trend laterale.

Ma guardando all'estrema destra vediamo che il trend in rialzo riprende.
Il breakout si verifica quando il prezzo del greggio supera la resistenza a 53,60 $ al barile. 

Una posizione lunga in acquisto può essere aperta sopra 53,60 $ con uno stop loss un po' al di sotto del prezzo di breakout: la sua dimensione deve essere tale che, nel caso venga raggiunto lo stop loss, la perdita risulti non superiore al 2 % del proprio capitale finanziario.

Per un rapporto rendimento/rischio ottimale, inoltre, il prezzo del take profit deve essere fissato a 3 volte quello dello stop loss.

BREAKOUT SULLA LINEA DI TREND

In questo esempio vediamo un breakout in rialzo di un trend ribassista sul greggio (a 55,20 $): 

Dopo un lungo trend ribassista il prezzo del greggio è tornato in rialzo.

I trader che aprono una posizione in acquisto a 55,20 $ fisseranno lo stop loss a 54,90 $ e dimensioneranno la posizione in modo tale che, qualora venga preso lo stop loss, la perdita non superi il 2 % del loro capitale finanziario.

Prezzo del take profit a 56,10 $ con il solito rapporto rendimento/rischio pari a 3/1.

Dopo il breakout il nuovo trend rialzista spinge il prezzo del greggio in alto velocemente: un'operazione ad alto profitto con un rischio contenuto. 

CONTENIMENTO DEL RISCHIO

Uno dei principali vantaggi legati ad una strategia di breakout è che è abbastanza facile rispettare, in quasi tutte le operazioni, la regola della proporzione 3 ad 1 fra rendimento e rischio.

La ragione principale risiede nel fatto che ogni breakout ha accumulato parecchio momentum prima di verificarsi.
Questo porta molti benefici dato che la maggior parte della volatilità seguirà la nuova direzione del mercato.
Ad esempio, alla rottura di una resistenza in un trend laterale, scatteranno gli stop loss delle posizioni in vendita (operazioni di acquisto).
Tale momentum è spesso in grado di spingere i prezzi in alto con pochi rischi per l'investitore rialzista.
Inoltre gli stop loss possono essere fissati molto vicini usando questa strategia.
Un enorme vantaggio perché riduce sensibilmente le perdite potenziali legate ad ogni operazione. In generale, per le operazioni in acquisto, lo stop loss va piazzato appena sotto il prezzo di supporto che corrisponde alla resistenza rotta durante il breakout.
Viceversa, per le posizioni in vendita, lo stop loss va piazzato appena sopra il prezzo di resistenza che corrisponde al supporto rotto durante il breakout.
Fondamentalmente se i prezzi vanno oltre queste barriere di prezzo, si tratta di un segnale sufficiente a invalidare la logica sottostante la strategia di breakout e quindi non avrebbe senso mantenere la posizione aperta.
Concludiamo dicendo che le strategie di breakout sono potenzialmente molto redditizie, e per questo molti trader amano applicarle sul mercato.
Sono facilmente sfruttabili quando vengono rese pubbliche importanti informazioni o report economici e quando i mercati seguono un trend laterale che spesso sfocia in un breakout alla prima importante notizia di mercato.
Ovviamente l'operatività sui breakout deve essere gestita in modo rigoroso perché la volatilità di prezzo può anche portare a perdite considerevoli.

SINTESI

  • Il trading sui breakout permette all'investitore di trarre profitto da trend emergenti nei loro primissimi stadi.
  • Prima di applicare una qualsiasi strategia di breakout è fondamentale individuare ed analizzare i prezzi di supporto e resistenza legati al mercato dello strumento finanziario.
  • Il risultato dell'operazione sarà tanto migliore quanto più a lungo la resistenza o il supporto (considerando anche gli indicatori di momentum) è rimasto valido prima del breakout di prezzo.
  • Quando i prezzi chiudono sopra la resistenza i trader aprono posizioni in acquisto (rialziste). Quando i prezzi chiudono sotto il supporto i trader aprono posizioni in vendita (ribassiste).
  • I breakout di prezzo si verificano su tutti i mercati e in ogni condizione di mercato.
  • Supporti e resistenze sono tanto più forti quante più volte sono state testate in passato dal mercato.
  • Dopo un breakout rialzista una resistenza tende a trasformarsi in un supporto.
    Dopo un breakout ribassista un supporto tende a trasformarsi in una resistenza.
  • I breakout di prezzo tendono a essere accompagnati da un aumento di volatilità che rende necessario uno stop loss adeguato per proteggersi da perdite inattese.

AVVERTENZA
E' sempre utile ricordare che anche le Strategie Operative qui esposte, come tutte le altre, devono essere prima sperimentate (per un congruo periodo di tempo) su un conto virtuale.
Solo successivamente, nel caso di risultati soddisfacenti delle prove, esse potranno poi essere applicate ed utilizzate su un conto reale.

Chi desidera approfondire l'argomento qui trattato può andare alla pagina:
Una Strategia Operativa sui Breakout delle Quotazioni.

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